Moody's colocó en perspectiva Negativa al sistema bancario de Estados Unidos

Publicado en fecha 16-03-2023
Califica a 72 grupos bancarios con 80 subsidiarias en el país, con una media de “A3”; enfrentan presiones alcistas en los costos de los depósitos

La agencia calificadora Moody's colocó en perspectiva Negativa al sistema bancario de Estados Unidos ante la rápida disminución de confianza de los inversionistas bancarios.

La acción se considera un paso previo al recorte de la calificación, que actualmente tienen una media de “A3” que se encuentra seis niveles arriba del grado de inversión y califica a 72 grupos bancarios que tienen 80 subsidiarias en todo el país.

Esta calificación indica un grado medio superior y están sujetos a “bajo riesgo crediticio”.

Los analistas de Moody´s argumentaron que el colapso de Silicon Valley Bank (SVB) y Signature Bank ponen de relieve el riesgo que representa para los bancos privados de aquel país el rápido incremento de las tasas de interés.

“Esperamos que las presiones persistan y se verán exacerbadas por el actual endurecimiento de la política monetaria y es probable que las tasas de interés se mantengan altas durante más tiempo hasta que la inflación regrese al rango objetivo de la Reserva Federal”, sostuvieron.

Para seguir argumentando este cambio en la perspectiva que hasta el lunes se mantuvo estable, evidenciaron que los bancos de aquél país también enfrentan presiones alcistas de costos de depósito tras haberse mantenido por años a bajo costo de financiamiento.

Esto terminará también por reducir las ganancias de los bancos, particularmente los que administran activos de tasa fija.

Agregaron que la tensión es mayor al asumir que la posibilidad de que se presenta más incrementos en la tasa de Estados Unidos profundiza los desafíos y rentabilidad de algunos bancos.

Esperan recesión para el último trimestre
En la nota, los analistas de la agencia subrayaron que las perspectivas económicas para Estados Unidos tampoco favorecen un mejor panorama para los bancos.

En su escenario base, Estados Unidos entrará en recesión leve en la última parte del 2023 y estiman que el crecimiento del PIB real se mantendrá debajo de la tendencia todavía en el 2024.

Este entorno propiciará un aumento gradual del desempleo que, sin embargo, esperan será inferior a las tasas de desocupación de recesiones anteriores. Como referencia basta recordar que en octubre del 2009, el pico de la crisis financiera mundial, la tasa de desempleo llegó a 10% y el máximo histórico, hasta antes de la pandemia, fue de 10,8% en diciembre de 1982.

Este panorama incorpora la alta probabilidad de que el sector vivienda, de bienes raíces, construcción y manufactura se debilitarán, resultado del aumento de las tasas de interés, la fortaleza del dólar estadounidense, el menor crecimiento de sus socios comerciales y la desaceleración de las exportaciones.

Pese a la política monetaria restrictiva, estiman que la inflación general y subyacente mantendrá su tendencia descendiente durante este año y el 2024, pero prevén que será hasta el 2025 cuando la Fed entrará a una postura de política neutral.

Con este panorama de recesión para fin de año, Moody's coincide con la calificadora Fitch, que desde el lunes avisó que espera una recesión para fin de año.

Autoridades financieras
Moody's destacó la intervención de las autoridades financieras de aquel país, la Fed, el Departamento del Tesoro y el Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) que es el par del Instituto para la Protección del Ahorro Bancario, para garantizar los depósitos de los clientes.

Sin embargo, sólo favorecen a una proporción de los depositantes no minoristas y otra parte de las cuentas administradas por las instituciones bancarias puede ser más sensible al efectos adversos de liquidez, ganancias y capital.

La citada acción se presentó tras el aviso de una revisión para eventual recorte de calificación del First Republic Bank; Western Alliance Bancorp, Intrust Financial; UMB Financial; Zions Bancorp y Comerica.